Должны ли мы доверять трастам во время COVID-19?

15

Когда Virgin Australia Holdings Ltd перешла к добровольному администрированию в конце апреля - жертва COVID - 19 пандемия - участники программы Velocity Frequent Flyer от Virgin Australia могли подумать что их пункты были в безопасности.

Velocity Frequent Flyer Pty Ltd (VFF) является отдельной компанией из Virgin Australia Holdings и избегала администрирования.

Virgin Australia Holdings Ltd начала добровольное администрирование в начале этого года. Фото: Getty Images

Кроме того, VFF также учредил траст - «Loyalty Trust» - под которым Velocity Rewards Pty Ltd держит деньги в качестве доверенного лица для VFF, чтобы обеспечить стоимость всех выданных баллов лояльности.

Но теперь выяснилось, что Velocity Rewards Pty Ltd одолжила $ A 150 миллионов к Virgin Australia Holdings в 2014 и этот кредит не был погашен.

Конечным результатом этого соглашения является то, что VFF теперь считается одним из кредиторов Virgin Australia Holdings.

Это ставит членов Velocity в опасное положение, хотя структура доверия была введена именно для того, чтобы этого избежать. Если деньги, принадлежащие Virgin Australia Holdings, не могут быть полностью восстановлены, баллы Velocity, удерживаемые частыми пассажирами Velocity, будут стоить меньше их первоначальной стоимости.

Этот пример демонстрирует только один способ, которым текущий экономический климат может заставить доверенных бенефициаров «усваивать» или нести риск того, что другие станут неплатежеспособными.

Структура доверия обычно используется для целей управления капиталом и структурирования бизнеса, поскольку обычно она изолирует трастовые активы от учредителя , несостоятельность доверительного управляющего или иных связанных лиц. По сути, идея заключается в том, что траст может защитить активы от использования для покрытия расходов, связанных с несостоятельностью.

Участники Velocity теперь находятся в опасном положении, хотя структура доверия была разработана, чтобы этого избежать. Фото: Getty Images

Но экономический кризис, вызванный COVID - 19 разоблачает людей и компании в беспрецедентных финансовых проблемах, и это ставит под угрозу интересы бенефициаров траста различными способами.

Предположим, что доверительный управляющий ошибочно переводит трастовые деньги на свой текущий счет или на счет третьего лица. Обычно бенефициары могут отслеживать и возвращать деньги, даже если опекун или третье лицо несостоятельны.

Однако из-за текущего финансового затруднения счет доверительного управляющего или третьей стороны мог быть списан, когда были внесены деньги, или впоследствии может быть израсходован какой-либо положительный баланс. В этих случаях бенефициары больше не могут отслеживать и возвращать трастовые деньги.

Конечно, доверительный управляющий совершает нарушение доверия и должен лично погасить потерянную сумму. Точно так же те, кто оказал помощь в нарушении или кто получил и потратил деньги, зная о нарушении доверительного управляющего, должен лично компенсировать бенефициаров. Но бенефициары могут проиграть, потому что они считаются необеспеченными кредиторами, если эти стороны становятся неплатежеспособными.

Что если доверительный управляющий переводит трастовые деньги разрешенным способом, например, в инвестиционных целях?

Как показывает тяжелое положение членов Velocity, текущий экономический кризис ставит инвестиции на беспрецедентный риск, и бенефициары страдают, когда возникают убытки.

Кроме того, бенефициарам будет трудно доказать, что их потери вызваны небрежными инвестициями их доверенного лица, а не падающими рыночными условиями. И даже если это может быть доказано, бенефициары будут считаться необеспеченными кредиторами при несостоятельности управляющего.

Экономический кризис вызван COVID - 19 подвергает физических и юридических лиц финансовым бедствиям. Фото: Getty Images

Итак, следует ли избегать структуры доверия, пока экономика не восстановится? Не совсем.

Существует, по крайней мере, один способ, которым доверие может помочь тем, кто борется в нынешнем экономическом климате.

Обычно людям, испытывающим финансовые трудности, трудно получить кредиты. потому что кредитор не хочет брать на себя риск того, что заемщик станет неплатежеспособным. Лица, испытывающие финансовые затруднения, также часто не могут предоставить какое-либо значимое или достаточное обеспечение по займам.

Тем не менее, структура доверия может быть включена в кредитное соглашение, чтобы помочь кредиторам укрепиться, упрощая тем людям, которые отчаянно нуждаются в кредитах для их получения.

Заемщик может согласиться разместить заемные деньги на отдельном «трастовом» счете и далее использовать деньги исключительно для специально оговоренной цели. Это соглашение приводит к тому, что заемщик держит деньги в доверительном управлении для кредитора до тех пор, пока деньги не будут использованы для согласованной цели.

Это значительно улучшает положение кредитора, потому что траст изолирует деньги займа, если заемщик становится неплатежеспособным до того, как деньги будут использованы. Кредитор также получает козырь при переговорах об условиях кредита, потому что он может прописать, как заемщик будет использовать деньги.

Следует ли избегать структуры доверия пока экономика не восстановится? Фото: Getty Images

Если кредитор окажется на более твердой почве, это выгодно заемщику, поскольку повышенная вероятность получения кредита может спасательный круг для заемщика, чтобы торговать свой путь из неплатежеспособности.

Конечно, договоренность не дурака.

Как только заемщик использует деньги для согласованного цель, доверие заканчивается. Кредитору остается только договорное право на погашение, и он становится необеспеченным кредитором, если заемщик становится неплатежеспособным.

Но в экономической обстановке, когда даже самые основные защитные свойства траста находятся под угрозой разрушения, обнадеживает то, что структуру траста все же можно каким-то образом использовать, чтобы помочь тем, кто находится в финансовой сфере. горе.

Баннер: Getty Images

0

Оставьте комментарий

Интересное на сайте